金山網(wǎng)訊  15日，中國(guó)人民銀行決定對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率，釋放長(zhǎng)期資金約2800億元，這也是今年第二次降準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)人士稱，降準(zhǔn)，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)意味著市場(chǎng)中投資品的收益存在下滑的空間。近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率一直處于下降之中，就連利率堅(jiān)挺的大額存單，最近利率也開始下降。在此情況下，投資者又該如何打理手中的資金呢？專業(yè)人士給出的建議是：選擇中長(zhǎng)期產(chǎn)品鎖定收益。

理財(cái)產(chǎn)品收益率繼續(xù)小幅下滑

自今年年初至今，銀行理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)下行。年初，5萬(wàn)元起購(gòu)的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍維持在4.5%左右，而當(dāng)前同類型的理財(cái)產(chǎn)品收益率僅在4.2%上下。以一家商業(yè)銀行的數(shù)款理財(cái)產(chǎn)品為例：

募集期4月24日至29日所售理財(cái)產(chǎn)品，投資期限35天，起購(gòu)金額5萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.35%；投資期限63天，起購(gòu)金額20萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.2%；

募集期4月29日至5月5日所售理財(cái)產(chǎn)品，投資期限35天，起購(gòu)金額5萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.3%；投資期限63天，起購(gòu)金額20萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.15%；投資期限91天，起購(gòu)金額20萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.2%；

募集期5月13日至20日所售理財(cái)產(chǎn)品，投資期限35天，起購(gòu)金額5萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.25%；投資期限63天，起購(gòu)金額20萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.1%；投資期限91天，起購(gòu)金額20萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.2%。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，不到一個(gè)月的時(shí)間，該行發(fā)行的部分理財(cái)產(chǎn)品收益率就下跌了0.1%。

“與去年同期相比，今年的理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍偏低。突破5%的產(chǎn)品很難找。”一銀行理財(cái)師表示。據(jù)該理財(cái)師分析，此后理財(cái)產(chǎn)品收益率仍有下降的可能性。其實(shí)，今年一月份開始銀行業(yè)進(jìn)入“開門紅”，但是理財(cái)產(chǎn)品收益率并未出現(xiàn)翹尾跡象，反而逐步走低。本次降準(zhǔn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率很難再有上升的機(jī)會(huì)。業(yè)內(nèi)人士分析，一般情況下，盡管降準(zhǔn)對(duì)于銀行存款利率沒(méi)有直接影響，但是降準(zhǔn)之后相對(duì)的資金面變得寬松，銀行可利用的資金變多，在一定程度上將影響理財(cái)產(chǎn)品的收益率。此后理財(cái)產(chǎn)品收益率還有再次下降的可能性。

大額存單收益率小幅下滑

今年年初，由于資金面持續(xù)寬松影響，各家銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)下行之勢(shì)，與此對(duì)應(yīng)的各家銀行所推出的大額存單，呈現(xiàn)出一定的收益優(yōu)勢(shì)。去年下半年開始，各家銀行集體“加息”，3年期大額存單利率上調(diào)至4.18%左右。由于大額存單的優(yōu)勢(shì)凸顯，吸引了一些投資者的目光。一位銀行理財(cái)師表示，近期不少投資者開始轉(zhuǎn)投大額存單，她接待的客戶購(gòu)買大額存單者占七成。投資者之所以把目光轉(zhuǎn)向大額存單，主要是大額存單的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)所致，較當(dāng)前的保本型理財(cái)產(chǎn)品、定期存款等穩(wěn)健型投資品，大額存單具有一定收益優(yōu)勢(shì)，而且沒(méi)有募集期、贖回期等，并且提前支取還可以靠檔計(jì)息，如果臨時(shí)需要用錢不至于領(lǐng)取活期的利息。

由于優(yōu)勢(shì)凸顯，大額存單也不再如以往那般隨到隨買，有的銀行逐漸需要搶購(gòu)才有額度。從4月中旬開始，多家銀行先后調(diào)整了大額存單的利率，并根據(jù)起購(gòu)金額將利率做出一定調(diào)整。以一家商業(yè)銀行大額存單為例，今年年初，不管是按月付息的大額存單還是到期還本付息的大額存單，存期3年利率達(dá)4.18%，起購(gòu)金額20萬(wàn)元。當(dāng)前，按月付息大額存單，起購(gòu)金額40萬(wàn)元，利率4.18%，起購(gòu)金額30萬(wàn)元，利率4.13%；到期還本付息大額存單，起購(gòu)金額20萬(wàn)元，利率4.13%，起購(gòu)金額30萬(wàn)元，利率4.18%。

長(zhǎng)期閑置資金盡量選擇中長(zhǎng)期投資

降準(zhǔn)背景下，如何選擇投資產(chǎn)品，成為很多市民關(guān)注的話題。業(yè)內(nèi)人士表示，按照投資期限可以將投資者大致分為活期、短期和中長(zhǎng)期投資。目前喜歡活期的投資者大多喜歡選擇“寶寶”類貨幣基金，這類產(chǎn)品收益與理財(cái)產(chǎn)品走勢(shì)大致相同，今年以來(lái)這些“寶寶”類產(chǎn)品幾乎是單邊下行趨勢(shì)，降準(zhǔn)后隨著市場(chǎng)資金流動(dòng)性增強(qiáng)，預(yù)計(jì)“寶寶”類產(chǎn)品收益仍會(huì)繼續(xù)下滑。喜歡短期的投資者大多喜歡購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，理財(cái)產(chǎn)品收益率上行的動(dòng)力不足。因此，該業(yè)內(nèi)人士建議，當(dāng)前有產(chǎn)品到期的投資者可以選擇投資期限相對(duì)較長(zhǎng)的產(chǎn)品，因?yàn)?ldquo;未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品收益率還有再次下行的空間”。

縱觀目前整個(gè)投資市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士建議投資者閑置資金盡量選擇中長(zhǎng)期的產(chǎn)品以鎖定收益。“結(jié)合自己的資金流動(dòng)性需求，各類產(chǎn)品建議買長(zhǎng)不買短。”他提醒投資者，購(gòu)買各類產(chǎn)品時(shí)不要僅僅關(guān)注其收益率，還要關(guān)注其產(chǎn)品屬性、投資方向，結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限計(jì)劃等因素進(jìn)行選擇。（宋娜）